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客户服务

民生加银-万思定增宝3号FAQ

发布人:admin     发布时间:2017-07-19 17:34    点击量:

一、专户单元
1、Q:什么是专户项目?
A:专户项目又称特定客户资产管理业务,是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动。
它可以根据高端客户的投资需求和风险偏好,为其提供“量体裁衣”式的理财服务,充分满足高端客户富于个性化的各种特定理财需求。 专户理财业务按照业务形式不同可以分为“一对一”专户和“一对多”专户两种。民生佳银万思定增宝3号资产管理计划为一对多专户资产管理计划。
2、Q:什么是专户一对多资产管理计划?
A:基金一对多专户资产管理计划,是指基金公司向两个以上的特定客户募集资金,或接受两个以上特定客户的财产委托,把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动,是此前一对一专户理财的拓展。 证监会规定,特定客户委托投资单个资产管理计划的初始金额不低于100万元,单个资产管理计划委托人人数不得超过200人,客户委托的初始资产合计不得低于3000万元。
3、Q:专户资产管理计划的性质是什么?
A:专户资产管理计划是独立的信托资产。《办法》规定:基金管理公司从事特定资产管理业务,委托财产独立于资产管理人和资产托管人的固有财产,并独立于资产管理人管理的和资产托管人托管的其他财产。资产管理人、资产托管人不得将委托财产归入其固有财产。
4、Q:专户资产管理计划和公募基金有什么区别? 
A:首先,两者最大的区别在于产品设计上。专户资产管计划的产品设计更为灵活,更加细化,一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合。再者,两者的业绩考核基准不同,专户理财业绩考核以绝对收益为准,公募基金业绩考核以相对收益为准。
二、定增单元
5、Q:什么是定增产品?
A:定增理财产品,就是基金专户资产管理计划把投资者的资金通过项目募集的方式申购定向增发的股票。定向增发是指已上市公司,以特定目的(包括投资新项目、收购特定资产等),通过非公开发行的方式,向不超过10名的特定投资者募集资金进行融资,经过一年时间解禁后在市场上卖出。该产品给客户提供一个直接参与定向增发项目,分享定增折扣的机会。
6、Q:参与定向增发的优势在哪?
A:
(1)上市公司增发股票必须获得证监会发审会的审批通过,通常只有质地优良的公司才能审批通过。 
(2)增发后,上市公司的净资产增加,内在价值提升;增发取得的资金用于企业扩张或新项目的投产,促使企业在未来一至二年内,盈利能力提升,从而股价上升。 
(3)大机构参与增发,以及上市公司未来的利好题材配合。
(4)定向增发的股票在发行时,实际增发价格和发行时的股票市场价格一般都有一个折价,折扣比例一般在23%左右。
(5) 稳健的价值投资,1年锁定期,反而能帮助投资人一路持有牛股,从而获得牛市巨大收益;而在熊市当中中或面临系统风险时,增发价格往往对股价有较好的支撑作用。
7、Q:万思参与定增产品的特点与优势?
A:
(1) 结合宏观经济和行业发展趋势,专注企业经营拐点的投资价值。 
(2)更看重一年后的收益,不一味追求眼前的高折价。 
(3) 避开当前市场热点和可能带来的价格高估,挖掘大众忽视行业中的龙头黑马。 
(4) 强势持仓1-2个定增个股,获得确定性的绝对收益。 
(5) 深入调研上市公司,每年与上市公司高管当面沟通超过100人次,从300家以上的定增项目中精选3至4家。 
(6) 参与定增项目一般有10%左右折价,投资后个股很少跌破定增价格。 
8、Q:万思定增宝产品的投资策略?
A:
(1)寻找拐点型的企业和行业。进行深度研究,准确定位其在行业中的地位和机会,着重把握其销售和营运信息,降低证券市场的影响权重。以目标企业成长期为主线结合企业生命周期,把握目标公司在经营中的拐点。
(2)优先选择国家“十二五规划”中大力扶持的七大行业(节能环保、信息技术、生物制药、高端设备制造、新能源、新材料、新能源汽车)中的个股进行投资。这些行业具有符合国家的政策、受大环境(外围经济,行业周期性)影响相对较小、潜力较大的特点.
(3)选用两条筛选标准,更快速、准确的把握各企业动态,寻找合适的投资标的。1)企业销售额连续三年匀速递增,剔除整体性行业亏损之后,最近三年销售额增长率、毛利率水平均为正且在同行业企业中排名前列,利润增长率有超过销售额增长率的迹象。2)企业具有小市值,大销售额的特点,销售额市值比在同行业企业中排名前列。同时公司建立估值模型,量化标的企业的寻找过程,使得企业的寻找和筛选更加系统化。 
(4) 宏观环境优势极佳。上证指数2000点附近已成为长期底部,结合经济形势以及股市发展周期规律未来一年半内指数的上行空间远高于下行空间,风险收益比小于1:3. 
(5) “五不投原则”:1)不投增发过程中谈对价的公司,答应保底的公司多不是好公司;2)不投前十大流通股东中有3家以上公募基金的公司,公募基金在增发解禁前期往往有砸盘行为;3)不投增发启动前股价大幅上涨的公司,此类公司多存在增发价虚高现象;4)不投高折价的公司,优秀公司的价值是逐步释放而不是一步到位,高折价必然带来更激烈的竞价,导致定增价格上涨。5)不投见不到董事长的公司,销售额100亿以下公司,发展大都依赖于实际掌舵人的远见和个人能力,只有见到公司董事长,才能真正了解公司的运行情况和未来的发展轨迹。
9、Q:万思定增宝系列过往业绩? 
A:万思至今已发行两支定增宝产品,分别是定增宝1号和定增宝2号。定增宝1号于2013年2月7日发行,已于2014年2月解禁,产品最终收益率为73.95%;定增宝2号于2013年7月5日发行,已于2014年8月22日封闭,最终收益率为49.68%。产品净值如下图所示。

 




 


10、Q:资金可以得到安全保障吗?
A:绝对可以保证资金安全!委托人的资金是由,有托管资格的银行接受基金管理公司的委托,安全保管所托基金的资产,并办理有关资金清算,安全估值,会计核算,监督基金管理人投资运作等业务的经营活动。
11、Q:操作流程?
A:
(1)竞价申购:投资者通过竟购上市公司增发股份成为其股东,该部分股份成为限售流通股,锁定期1年。 
(2) 限售锁定:上市公司通过使用增发新股募集得到的资金用于收购优质资产、扩大再生产或补充运营资金等,以提高自身未来盈利能力。 
(3)上市变现:投资者持有的上市公司的定向增发股份在锁定1年后解禁流通,抛出该部分股票后获利。 
12、Q:本资产管理计划客户认购流程。
A:如需通过民生加银基金直销柜台认购专户产品,要先在直销中心开立账户。           
 流程如下:
(1)投资者提供资料办理开户
开户需填写 《帐户申请表》、《基金业务授权委托书》、《风险承受能力测试》、《特定客户资产管理计划传真交易协议书》、《印鉴卡》、《专户投资人权益须知》、《推荐客户确认函》、并在末页上签章 。
完成开户资料、表格填写后建议先传真到民生加银基金直销中心预审,后再将原件寄出。
(2)认购下单时填写《专户认(申)购申请表》并在认购日传真到民生加银基金直销中心。转账认购资金到直销柜台银行账户。
(3)直销中心确认交易成功,确认信息告知客户。
13、Q:客户如何查询净值?多久可以查一次?
A:民生加银网站(www.msjyfund.com.cn)提供登录窗口,客户可凭开户信息登录查询份额、市值。专户净值更新频率具体由专户项目经理与基金公司运保部的协定,大部分专户每周末更新一次。
 
14、Q:是否会保证客户的信息安全?    
A:客户信息由基金直销中心专人处理、保管,以保证客户信息安全。
15、Q:为什么定增是市场上最好的投资品种?
A:
(1)可参与上市公司公开或非公开的定向增发路演,与上市公司董事长、总经理等高管面对面交流,深入了解上市公司实际情况。 
(2)享受一定的认购折扣,作为大型机构投资者,一般可享受上市公司股价的5-8.5折购买定向增发的股权,相对应二级市场买卖股票最大的优势就是买入即有大比例盈利。 
(3)降低风险,持续深入的调研与其他投资者的沟通和协同,可有效控制风险。 
(4)需要能够支付大额投资的高端投资者才能参与。 

16、Q:定增为什么要通过基金专户来进行投资?
A:(1)有些客户不喜欢把信息公开;(2)基金专户的费用较信托比更为低廉;(3)基金公司于我方都属于证监会的监管范畴,而信托公司属于银监会监管范畴,走基金专户通道可以省去跨监管的烦琐事项,在审批流程上节约更多时间。
17、Q:定增宝3号锁定期为什么是15个月?
A:定增项目的锁闭期是一年,15个月的锁闭期是包括前期打款结束后进入项目的一个半月与后期的一个半月。有些产品在解禁后仍然有一波上涨行情,因此我们会选择最佳时机抛售获利。
18、Q:为什么我们不向客户透露具体的定增上市公司?
A:对于定增产品的筛选是我们作为投资顾问方专业能力的体现,公布上市公司可能会发生客户跑单的情况,可能会对其他参与产品的客户利益造成影响,因此我们不向客户透露具体的定增上市公司。
19、Q:为什么万思资本参与定增不喜欢追逐市场热点?
A:我们的投资策略是寻找行业龙头,但不是市场热点。首先市场对某些股票的关注度过高会引起股价虚高现象,不适合购买;其次关注度高的股票的定向增发项目在发布消息后会有一波上涨行情,推高增发价格,压榨利润空间;最后市场关注度高的股票发行定向增发会引起很多公募基金参与,而公募基金参与在锁闭期过后会集体抛售造成股价大幅下跌而致使我方产品的收益减少,因此万思资本不参与市场热点的定增。
20、Q:购买产品后客户享受何种服务?
A:我公司会给直销客户定期发送每月投资报告,机构代销的客户会从销售机构处获得每月投资报告,以了解项目进展情况。

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